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借力中介融入現(xiàn)場檢查的監(jiān)管新路徑
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借力中介融入現(xiàn)場檢查的監(jiān)管新路徑
在中國證監(jiān)會上市部監(jiān)管五處的悉心指導(dǎo)下，安徽證監(jiān)局上市公司監(jiān)管二處在今年轄區(qū)創(chuàng)業(yè)板保薦督導(dǎo)核查工作中，將監(jiān)管檢查與督導(dǎo)核查并行，嘗試開展了突破傳統(tǒng)方式的“借力檢查”模式，并取得了良好效果。
簡而言之，“借力檢查”就是組織為同一公司提供證券業(yè)務(wù)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)同開展上市公司檢查，又同時對中介機(jī)構(gòu)相關(guān)工作進(jìn)行檢查的復(fù)合型檢查模式。具體說來，主要包括“三個三”：一是“三協(xié)同”。首先，協(xié)同保薦機(jī)構(gòu)、審計機(jī)構(gòu)及律師事務(wù)所進(jìn)場，并按照其專業(yè)職責(zé)，進(jìn)行各有側(cè)重的任務(wù)分工。如將內(nèi)幕交易防控、現(xiàn)金分紅、關(guān)聯(lián)交易、重大投資決策、獨立董事及內(nèi)部審計等方面工作交給保薦機(jī)構(gòu)；將募集資金使用明細(xì)分析、應(yīng)收賬款結(jié)合賬齡及產(chǎn)品類別分析、毛利率波動分析、年底前后收入費用確認(rèn)分析等工作交給審計機(jī)構(gòu)；將三會運作、章程制度完善及內(nèi)控執(zhí)行情況等工作交給律師事務(wù)所。二是“三督促”。其次，督促檢查保薦機(jī)構(gòu)、審計機(jī)構(gòu)及律師事務(wù)所的工作開展情況，并進(jìn)一步引導(dǎo)其具體工作走向。如對于保薦機(jī)構(gòu)，在分析募集資金檢查底稿基礎(chǔ)上，要求其調(diào)取相關(guān)單位的工商登記資料，以排查潛在關(guān)聯(lián)方的嫌疑；對于審計機(jī)構(gòu)，在分析審計底稿的基礎(chǔ)上，要求其對照明細(xì)賬抽調(diào)收入費用大額憑證，以排查收入提前、費用跨期的嫌疑。三是“三注重”。最后，在中介機(jī)構(gòu)基本排查的基礎(chǔ)上，對上市公司重要風(fēng)險點由監(jiān)管人員直接介入。這時的基礎(chǔ)性工作已由中介機(jī)構(gòu)完成，同時經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)排查，進(jìn)場檢查前所確定的風(fēng)險區(qū)域面也已濃縮為點，只剩下少數(shù)幾個重要問題，但均為可能存在重大風(fēng)險且有一定難度的“硬骨頭”問題。對此，一是注重人員調(diào)配，對應(yīng)問題性質(zhì)類別，全面調(diào)配處室專業(yè)力量，并由處室負(fù)責(zé)人按日分析當(dāng)天檢查情況，確定下一日檢查計劃；二是注重檢查質(zhì)量，按照“進(jìn)度服從質(zhì)量”的原則，采取抽絲剝繭的方式一查到底，決不遺留任何疑問；三是注重手段多樣，不局限于公司內(nèi)部，而是延伸到重要客戶調(diào)查、銀行往來取證等多種方式，有效摸排公司潛在風(fēng)險。
通過上述方法在轄區(qū)2家公司現(xiàn)場檢查工作中的運用實踐，我們感到：一是既能體現(xiàn)資源集約，又能達(dá)到共贏效果。一定意義上講，“借力檢查”就是監(jiān)管及中介現(xiàn)場工作的集約化。在此模式下，對公司而言，可以節(jié)約時間，集中應(yīng)對好檢查工作；對監(jiān)管而言，可以節(jié)約資源，派出更少人員開展檢查；對中介而言，可以加強(qiáng)互動，更全面地把握公司風(fēng)險點。二是既需全面借力中介，又需加以側(cè)重引導(dǎo)。從提高效率的角度，需要全面借助中介機(jī)構(gòu)力量。而更為重要的，是要將專業(yè)的事務(wù)交給最為擅長的人員去做?？紤]到僅憑保薦人單方難以全面應(yīng)對檢查事務(wù)，因此將會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所適時引入檢查，增強(qiáng)了檢查小組的專業(yè)力量，也奠定了將檢查事務(wù)予以合理分工的基礎(chǔ)。三是既要業(yè)務(wù)素質(zhì)過硬，又要指揮協(xié)調(diào)通暢。能否鎖定公司風(fēng)險領(lǐng)域并合理分配檢查任務(wù)，是借力檢查成功展開的關(guān)鍵所在。這就要求檢查組長不僅要具備專業(yè)基本素質(zhì)，熟悉了解公司情況，更要具備宏觀掌控能力，善于運用集合、分配、引導(dǎo)、督促、深化等手段，統(tǒng)籌調(diào)配各方力量為我所用。四是既要協(xié)同中介機(jī)構(gòu)，又不能依賴中介機(jī)構(gòu)。在監(jiān)管組織下，中介機(jī)構(gòu)獨立性雖然大幅提升，但仍難以擺脫由于業(yè)務(wù)承接而帶來的影響干擾，直接表現(xiàn)為其發(fā)現(xiàn)的問題多為一般性的違規(guī)問題。因此，監(jiān)管部門必須要在其工作基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險分析，進(jìn)一步準(zhǔn)確定位風(fēng)險點，特別是對一些涉及較為敏感的問題必須直接介入檢查，才能深入有效揭示風(fēng)險。
總而言之，“借力檢查”是安徽證監(jiān)局公司二處綜合運用借力監(jiān)管手段，積極探索檢查方式的有益嘗試。通過實踐我們感到，“借力檢查”在一定程度上可以同時解決提高監(jiān)管有效性以及緩解監(jiān)管資源緊張的問題。下一步，將努力進(jìn)一步完善深化，使之在一線監(jiān)管中發(fā)揮更大作用。
（安徽證監(jiān)局公司二處）