安徽證監(jiān)局開展創(chuàng)業(yè)板公司2012年報分析工作

　　為切實做好轄區(qū)創(chuàng)業(yè)板公司年報監(jiān)管工作，推動提高年報信息披露質(zhì)量，同時也為年報現(xiàn)場檢查工作奠定堅實基礎(chǔ)，我局在前期制定的《創(chuàng)業(yè)板公司年報分析說明指引》（以下簡稱“年報指引”）的基礎(chǔ)上，以風(fēng)險為導(dǎo)向，對轄區(qū)創(chuàng)業(yè)板公司逐家開展了年報審閱，查找問題形成的原因，并對重點公司進(jìn)行督導(dǎo)問詢。
　　一、全面審閱，認(rèn)真歸納
　　總體上看，披露質(zhì)量有所提高。轄區(qū)7家創(chuàng)業(yè)板公司均在規(guī)定時間內(nèi)披露了2012年年報，披露內(nèi)容基本符合最新年報內(nèi)容格式要求，公開承諾總體得到履行，重大事項予以及時披露，募集資金使用總體相對規(guī)范。但也發(fā)現(xiàn)一些問題：一是轄區(qū)7家公司雖均實現(xiàn)營業(yè)收入正增長，但盈利能力呈兩極分化態(tài)勢，其中3家公司凈利潤呈負(fù)增長，扣非后凈利潤下滑尤為明顯。二是存貨和應(yīng)收賬款余額大幅增長。報告期末7家公司應(yīng)收賬款余額為16.77億元，同比增長51.25%，存貨余額為14.81億元，同比增長11.32%。三是經(jīng)營性現(xiàn)金流總體有所好轉(zhuǎn)，2012年7家公司經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額合計較同期上升17倍。但4家公司保持正增長，3家公司下滑。四是信息披露內(nèi)容未完全反映行業(yè)特征，會計政策的披露也未完全體現(xiàn)企業(yè)具體特色，信披差異化尚不明顯。五是轄區(qū)創(chuàng)業(yè)板公司非財務(wù)信息披露較為簡單籠統(tǒng)，其有用性尚待進(jìn)一步提高。六是部分上市公司董監(jiān)高變動頻率較高，報告期內(nèi)就有4家存在董監(jiān)高變動現(xiàn)象，公司治理和內(nèi)控運行機制尚待進(jìn)一步加強。
　　二、深入總結(jié)，剖析成因
　　就上述年報審閱發(fā)現(xiàn)問題，我局還進(jìn)行了深層次剖析總結(jié)：一是從宏觀環(huán)境看，受歐債危機及金融危機的后續(xù)影響，個別公司業(yè)績水平出現(xiàn)大幅下滑情況。二是從考核與激勵機制看，公司吸引人才方式尚顯單調(diào)。上市以來，轄區(qū)7家創(chuàng)業(yè)板公司僅1家公司在上市3年后公告實施股權(quán)激勵方案。三是從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，轄區(qū)7家創(chuàng)業(yè)板公司均為民營控股型企業(yè)，實際控制人為個人的有4家，個人控股現(xiàn)狀致使公司治理和內(nèi)控運行的有效性尚顯不足。四是從核心競爭力看，轄區(qū)創(chuàng)業(yè)板公司普遍規(guī)模較小，且主要服務(wù)于新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)階段總體仍不成熟、不穩(wěn)定，技術(shù)儲備不夠充足，以管理和技術(shù)創(chuàng)新等面對市場變化風(fēng)險的能力仍然不足。
　　三、風(fēng)險導(dǎo)向，督導(dǎo)問詢
　　結(jié)合日常監(jiān)管和上述年報審閱分析情況，我局以風(fēng)險為導(dǎo)向，選取了轄區(qū)四家創(chuàng)業(yè)板公司的2012年年報為重點，通過比對分析、集體討論，形成分析報告。同時，我局就審閱發(fā)現(xiàn)問題或疑點，分別向上述四家公司保薦機構(gòu)及年報審計機構(gòu)下發(fā)了《中介機構(gòu)督導(dǎo)函》，就有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)等要求其做出進(jìn)一步說明，為下一步現(xiàn)場檢查奠定基礎(chǔ)。

（安徽證監(jiān)局公司二處）