構(gòu)建共建共治共享的公司治理體系 推進(jìn)上市公司質(zhì)量持續(xù)提升

       各位代表，大家上午好：

      很高興參加轄區(qū)2019年上市公司董監(jiān)高培訓(xùn)班。我謹(jǐn)代表安徽證監(jiān)局黨委對(duì)培訓(xùn)班的成功舉辦表示熱烈的祝賀！向前來參加此次培訓(xùn)的各位代表表示誠摯的歡迎！向前來授課的各位專家表示衷心的感謝！

       昨天，會(huì)上市部、深交所和我局的相關(guān)同志就《上市公司并購重組監(jiān)管》《監(jiān)管動(dòng)態(tài)及違規(guī)案例分析》《公司治理監(jiān)管案例與規(guī)范督導(dǎo)》等做了深入細(xì)致的講解，這些講課內(nèi)容都是圍繞著提高安徽上市公司質(zhì)量這一根本任務(wù)所展開和設(shè)置的，都是圍繞著促進(jìn)董監(jiān)高規(guī)范履職、強(qiáng)化公司治理這一根本要求所強(qiáng)調(diào)和重申的，培訓(xùn)的內(nèi)容都十分重要，大家務(wù)必要認(rèn)真學(xué)習(xí)，準(zhǔn)確把握，深入踐行，主動(dòng)作為。借此機(jī)會(huì)，我再圍繞這兩方面內(nèi)容，談?wù)剛€(gè)人的意見和看法，供大家交流和參考。

       一、積極踐行“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”理念，扎實(shí)推進(jìn)轄區(qū)資本市場實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展

       黨的十九大報(bào)告提出，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動(dòng)力的攻關(guān)期。當(dāng)前，雖然實(shí)體經(jīng)濟(jì)在高速增長多年后面臨著一定下行壓力，但國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，民生福祉不斷改善。2019年，我局深入貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想和黨的十九大精神中關(guān)于資本市場發(fā)展的新定位、新要求，認(rèn)真落實(shí)證監(jiān)會(huì)黨委的各項(xiàng)決策部署和省委省政府五大發(fā)展美好安徽建設(shè)相關(guān)工作，積極踐行證監(jiān)會(huì)“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”的監(jiān)管理念，努力防范和化解市場風(fēng)險(xiǎn)，轄區(qū)資本市場總體保持穩(wěn)健發(fā)展的良好態(tài)勢?？傮w上，安徽上市公司能主動(dòng)適應(yīng)國家和區(qū)域推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展大局，聚焦主業(yè)和實(shí)業(yè)，穩(wěn)健經(jīng)營，保持業(yè)績平穩(wěn)增長，投融資水平、營運(yùn)能力和創(chuàng)新水平不斷提升，社會(huì)貢獻(xiàn)能力持續(xù)增強(qiáng)，在自身轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展的同時(shí)，也帶動(dòng)了行業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展。

       (一)資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能持續(xù)發(fā)揮

       今年以來，我局積極貫徹落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)總體要求，大力拓展多層次融資渠道和規(guī)模，發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置、引導(dǎo)要素流動(dòng)的作用。一是上市公司整體經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。截至三季末，轄區(qū)上市公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為6930.22億元、556.44億元,同比分別增長12.49%、3.23%，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為709.74億元，同比增長39.70%，凈資產(chǎn)收益率為9.84%。二是首發(fā)上市家數(shù)、直接融資規(guī)模再創(chuàng)新高。2019年，轄區(qū)新增4家上市公司，另有3家過會(huì)待發(fā)，總家數(shù)位居中部第1、全國第9。今年以來，轄區(qū)通過資本市場共計(jì)融資2,053億元，其中首發(fā)上市融資8.6億元，增發(fā)(含重組)264.6億元，公司債券及資產(chǎn)支持證券融資361.7億元，交易所市場發(fā)行的地方政府債券1,418.7億元，直接融資規(guī)模再創(chuàng)新高。三是并購重組持續(xù)推進(jìn)。今年以來，轄區(qū)上市公司并購重組涉及交易金額達(dá)245億元，其中已完成并購重組5家次，1家過會(huì)待發(fā)，2家已披露方案，上市公司通過并購重組優(yōu)化了資本配置，進(jìn)一步增強(qiáng)了行業(yè)競爭優(yōu)勢。

      (二)防范化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)工作有序推進(jìn)

      去年民營企業(yè)座談會(huì)上，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)“對(duì)于股票質(zhì)押平倉風(fēng)險(xiǎn)的民營企業(yè)，有關(guān)方面和地方要抓緊研究采取特殊措施，幫助企業(yè)渡過難關(guān)，避免發(fā)生企業(yè)所有權(quán)轉(zhuǎn)移問題”。我局深入學(xué)習(xí)習(xí)總書記的重要講話精神，按照證監(jiān)會(huì)黨委的統(tǒng)一部署，持續(xù)抓好轄區(qū)上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)防范，集合各方力量，多措并舉推動(dòng)股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)化解。一是實(shí)施全鏈條監(jiān)測、主動(dòng)報(bào)告預(yù)警。對(duì)大股東股票質(zhì)押情況實(shí)施全鏈條監(jiān)測，重點(diǎn)關(guān)注質(zhì)權(quán)人、質(zhì)押股數(shù)、融資金額、融資用途等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，對(duì)第一大股東較高比例股權(quán)質(zhì)押的上市公司及時(shí)進(jìn)行督導(dǎo)提醒。構(gòu)建防控股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)常態(tài)化工作機(jī)制。及時(shí)向證監(jiān)會(huì)、地方政府及有關(guān)部門報(bào)送相關(guān)事項(xiàng)，提請(qǐng)關(guān)注可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。二是實(shí)施分類監(jiān)管、聚焦重點(diǎn)公司。對(duì)轄區(qū)上市公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，將高質(zhì)押比（質(zhì)押比80%以上）公司納入高風(fēng)險(xiǎn)類監(jiān)管。對(duì)轄區(qū)9家高比例質(zhì)押公司及其大股東下發(fā)股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)防控工作函，并對(duì)部分公司實(shí)施約談，要求公司采取有效措施降低質(zhì)押比例，多途徑化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)防止出現(xiàn)質(zhì)押股票被強(qiáng)制平倉甚至公司控制權(quán)變更風(fēng)險(xiǎn)。三是發(fā)揮各方力量，為民企紓困。截至2019年第三季度末，轄區(qū)已有長信科技、皖通科技等6家上市公司的股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、國資介入及補(bǔ)充質(zhì)押擔(dān)保物等方式得以化解，累計(jì)獲得股票質(zhì)押融資支持3.85億元。同時(shí)，推動(dòng)設(shè)立目標(biāo)規(guī)模約為330億元的紓困基金，目前已成立5只資管計(jì)劃和1只私募基金，確定規(guī)模82.35億元。9月24日，深交所對(duì)省鐵路基金2019年非公開發(fā)行紓困專項(xiàng)公司債券20億元出具無異議函，成為轄區(qū)首支紓困專項(xiàng)債。四是依托政策支持，梳理具體化解措施。依托安徽省政府出臺(tái)的對(duì)民營企業(yè)的支持政策，如《關(guān)于大力促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》《關(guān)于進(jìn)一步減負(fù)增效紓困解難優(yōu)化環(huán)境 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》等，鼓勵(lì)融資難、存在高比例股票質(zhì)押的民營企業(yè)積極利用政策開展自救，多渠道、多方式化解風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，向轄區(qū)存在大股東質(zhì)押的上市公司下發(fā)化解質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的14個(gè)案例總結(jié)，監(jiān)管要求相關(guān)上市公司對(duì)照他方經(jīng)驗(yàn)，立足自身實(shí)際，適時(shí)推出“量身定制”的化解措施。

       (三)依法打擊違法違規(guī)行為力度不斷加大

      上市公司規(guī)范透明、堅(jiān)守監(jiān)管紅線，關(guān)乎到資本市場的生態(tài)建設(shè)與每一個(gè)市場參與者的切身利益。近年來，我局不斷加大違法違規(guī)打擊力度。一是嚴(yán)肅執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)監(jiān)管權(quán)威。我局進(jìn)一步夯實(shí)監(jiān)管執(zhí)法制度，對(duì)于觸及監(jiān)管紅線的行為堅(jiān)決予以立案調(diào)查。今年，我局已通過檢查及時(shí)揭示不規(guī)范問題、督促違規(guī)事項(xiàng)整改共50余條，對(duì)上市公司及相關(guān)人員采取行政監(jiān)管措施5家/人次，立案調(diào)查5起，已作出或送達(dá)事前告知書的行政處罰3家次，涉及董監(jiān)高30余人次，對(duì)個(gè)別嚴(yán)重違反證券法規(guī)人員，我局依法采取了終身市場禁入的措施，形成有力的市場震攝。二是以風(fēng)險(xiǎn)和問題為導(dǎo)向，遵循監(jiān)管“三及時(shí)”。不斷強(qiáng)化對(duì)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正、關(guān)聯(lián)方資金占用、并購標(biāo)的業(yè)績承諾、商譽(yù)及其他資產(chǎn)減值等重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)排查與檢查力度，突出依法監(jiān)管、分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)處置風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)立案查處。三是強(qiáng)化嚴(yán)格執(zhí)法，維護(hù)市場三公。對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)保持高壓監(jiān)管態(tài)勢，尤其是不斷加強(qiáng)對(duì)上市公司大股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵人”的監(jiān)管。在我局的監(jiān)管推動(dòng)下，相關(guān)公司及時(shí)梳理整改存在的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，部分隱患及時(shí)解除，公司整改方案及進(jìn)展情況也及時(shí)對(duì)外披露、接受社會(huì)監(jiān)督，努力還市場一個(gè)真實(shí)透明、治理規(guī)范、內(nèi)控有效、發(fā)展穩(wěn)健的上市公司。四是堅(jiān)持市場出清，建立有進(jìn)有出的市場化退出機(jī)制。證監(jiān)會(huì)持續(xù)深化退市改革，著力建立市場化、法治化、常態(tài)化、多元化的退出機(jī)制，進(jìn)一步暢通出口，提高資源配置效率，促進(jìn)“僵尸企業(yè)”“空殼公司”出清。近日，華信國際被深交所正式摘牌，這是安徽轄區(qū)第二只因連續(xù)二十個(gè)交易日收盤價(jià)均低于股票面值退市的股票，目前全國A股市場共有7家因面值退市的上市公司。面值退市股不斷擴(kuò)容，是資本市場制度建設(shè)不斷與時(shí)俱進(jìn)的真實(shí)反映。從近年來退市公司情況分析，除因面值退市外，業(yè)績虧損是退市的主要因素，欺詐發(fā)行、重大信息披露違法、涉及五大安全等原因也將觸及退市條款。轄區(qū)各上市公司要引以為戒，時(shí)刻謹(jǐn)記“四個(gè)敬畏”，尤其是大股東和上市公司董監(jiān)高要常懷敬畏之心，樹牢底線意識(shí)，毋踩監(jiān)管紅線。

      （四）資本市場監(jiān)管的“一個(gè)合力”正逐步形成

       資本市場是一個(gè)生態(tài)體系，良好的內(nèi)、外部生態(tài)建設(shè)離不開各方的密切協(xié)作和共同努力。一方面，我局大力推進(jìn)“三點(diǎn)一線”監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)。不斷強(qiáng)化監(jiān)管信息的互通共享，并在執(zhí)法、檢查、培訓(xùn)、調(diào)研等各方面實(shí)現(xiàn)監(jiān)管無縫對(duì)接，著重發(fā)揮行政監(jiān)管和自律監(jiān)管的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，協(xié)同做好地方維穩(wěn)、債務(wù)違約等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作。另一方面，我局積極適應(yīng)科技監(jiān)管新形勢。證監(jiān)會(huì)全系統(tǒng)統(tǒng)籌安排，著力培養(yǎng)監(jiān)管隊(duì)伍的科技監(jiān)管思維與水平，借助公司畫像、輿情監(jiān)測、大數(shù)據(jù)分析、科技執(zhí)法等方式，不斷提升監(jiān)管的及時(shí)性、有效性和針對(duì)性，為做好資本市場監(jiān)管工作保駕護(hù)航。

      在看到前期發(fā)展和監(jiān)管工作成績的同時(shí)，也要清醒地認(rèn)識(shí)到，當(dāng)前影響轄區(qū)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的制約因素還不少，具體表現(xiàn)在：

      一是兩極分化明顯，直接融資效能有待提升。2019年前三季度，轄區(qū)上市公司實(shí)現(xiàn)凈利潤556.44億元，同比增長3.23%，低于全國6.71%的增長率。剔除海螺水泥后，實(shí)現(xiàn)凈利潤318.28億元，同比下降4.09%。11家虧損，占公司總數(shù)的10.58%，比去年同期增加4家，共計(jì)虧損16.27億元。此外，轄區(qū)新增直接融資與間接融資比例小于三成，企業(yè)主要靠銀行間接融資的局面沒有根本改變，部分上市公司多年喪失融資功能。上市公司募投項(xiàng)目進(jìn)度較慢、變更較多，多個(gè)募投項(xiàng)目未達(dá)預(yù)期效益，也導(dǎo)致使用募集資金購買理財(cái)產(chǎn)品的金額較大。2018年末轄區(qū)上市公司使用募集資金購買理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)75.33億元。

      二是偏離主業(yè)盲目擴(kuò)張，發(fā)展步伐缺乏穩(wěn)健。轄區(qū)并購重組高估值、高溢價(jià)、高承諾現(xiàn)象還比較突出，資產(chǎn)虛擬化傾向比較嚴(yán)重，商譽(yù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。一些公司不是專注于做好主業(yè)，而是熱衷于實(shí)施所謂的“資本運(yùn)作”，博取股票市場溢價(jià)；部分公司承諾業(yè)績“畫餅充饑”，收購之后立即“變臉”，嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者利益，并極易引發(fā)財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)；還有些公司并購重組后整合不力，文化、業(yè)務(wù)等未得到有效融合，不僅沒有創(chuàng)造新價(jià)值，還折損了原有價(jià)值，甚至是承諾期一滿就出現(xiàn)核心人員離職、核心資產(chǎn)減值等問題。同時(shí)，個(gè)別上市公司盲目擴(kuò)張，高規(guī)模舉債，高負(fù)債運(yùn)營，財(cái)務(wù)管控不足，再加上自身造血功能和內(nèi)生動(dòng)力不強(qiáng)，受金融“去杠桿”和行業(yè)調(diào)整政策影響，債務(wù)問題突出，償債能力減弱，銀行賬戶、股票被凍結(jié)，經(jīng)營面臨困難甚至停滯，引發(fā)市場和社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。

      三是違法違規(guī)時(shí)有發(fā)生，合規(guī)發(fā)展意識(shí)不強(qiáng)。個(gè)別公司實(shí)際控制人利用其股權(quán)優(yōu)勢，凌駕于內(nèi)部控制之上，與上市公司之間的財(cái)務(wù)、人員無法做到有效隔離，在未履行審批程序的情況下從上市公司對(duì)外撥付大額資金、違規(guī)拆借上市公司資金給自身或關(guān)聯(lián)方使用或擅自以上市公司名義為自身及關(guān)聯(lián)方進(jìn)行融資或擔(dān)保，嚴(yán)重?fù)p害了上市公司利益，導(dǎo)致公司信用風(fēng)險(xiǎn)驟增，由此還引發(fā)一系列信息披露不真實(shí)、不及時(shí)以及內(nèi)部控制失效等方面的問題。此外，一些上市公司在關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)核算、減值計(jì)提、三會(huì)運(yùn)作、重大投資等方面的規(guī)范問題還比較突出，造成公司治理缺失、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真、信息披露失效，有的還演變成違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，部分董監(jiān)高未能依法履職。個(gè)別董監(jiān)高存在利用內(nèi)部信息優(yōu)勢違規(guī)從事股票交易等行為；也有董監(jiān)高未能進(jìn)行有效的監(jiān)督約束，默許、縱容大股東掏空上市公司；還有部分董監(jiān)高和實(shí)控人在公司面臨風(fēng)險(xiǎn)、危機(jī)時(shí)，不能夠主動(dòng)作為、積極應(yīng)對(duì)，而是“明哲保身”，甚至利用信息不對(duì)稱優(yōu)勢侵害上市公司利益，引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。這次培訓(xùn)班我們特別要求部分公司的實(shí)控人或控股股東的高管出席參加，就是為了提高培訓(xùn)的覆蓋面，強(qiáng)化實(shí)控人和控股股東的規(guī)范運(yùn)作意識(shí)。

      四是個(gè)別公司風(fēng)險(xiǎn)較大，處置風(fēng)險(xiǎn)能力欠缺。部分公司主營業(yè)務(wù)多年連續(xù)虧損，主要資產(chǎn)被司法凍結(jié)、公司經(jīng)營困難乃至停滯，面臨系統(tǒng)性信用危機(jī)，一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生其他變化或公司短期經(jīng)營失敗，就會(huì)爆發(fā)債務(wù)違約和業(yè)績崩塌風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)別公司因前期大規(guī)模舉債、不合理支出導(dǎo)致當(dāng)前逾期債務(wù)金額巨大，面臨嚴(yán)峻的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)。還有一些公司虧損程度加劇，現(xiàn)金流整體惡化，償債能力、營運(yùn)能力有所下降，存在資金周轉(zhuǎn)極度緊張、應(yīng)收賬款回收和庫存較高風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)一步導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)和違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)抬頭。個(gè)別控股股東不顧自身償還能力和對(duì)上市公司穩(wěn)定運(yùn)營的影響，盲目對(duì)外投資，實(shí)施高比例股權(quán)質(zhì)押，面臨股權(quán)質(zhì)押平倉風(fēng)險(xiǎn)，給上市公司持續(xù)發(fā)展帶來巨大不確定性。同時(shí)，部分公司處置風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。對(duì)于存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的公司，我局都會(huì)及時(shí)督促公司制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，但部分公司風(fēng)險(xiǎn)處置能力明顯不足。如，個(gè)別公司經(jīng)營環(huán)境變差后，擴(kuò)大業(yè)務(wù)和控制成本的能力不足，導(dǎo)致公司業(yè)績持續(xù)惡化；個(gè)別存在股權(quán)大比例質(zhì)押的公司，在各方努力下，仍沒有積極采取有效措施降低風(fēng)險(xiǎn)。

       針對(duì)以上問題和不足，轄區(qū)各上市公司務(wù)必一是要以聚焦主業(yè)為生命線，主動(dòng)突破新舊發(fā)展動(dòng)能轉(zhuǎn)換的重要關(guān)口，強(qiáng)化對(duì)行業(yè)發(fā)展走勢的預(yù)研預(yù)判，提前謀篇布局，合理控制債務(wù)規(guī)模，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；二是要強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控意識(shí)，在完善公司治理、強(qiáng)化信息披露中提升公司質(zhì)量，切實(shí)提高上市公司內(nèi)部控制水平，加大內(nèi)外部審計(jì)監(jiān)督力度，建立可以追溯的責(zé)任倒查機(jī)制，以合規(guī)運(yùn)作為抵御風(fēng)險(xiǎn)的防火墻，以不變應(yīng)萬變；三是要主動(dòng)識(shí)別、及時(shí)防范、積極處置，持續(xù)監(jiān)測公司風(fēng)險(xiǎn)情況，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)處置主體責(zé)任，加強(qiáng)與廣大投資者、監(jiān)管部門以及政府部門主動(dòng)溝通，及時(shí)化解各類風(fēng)險(xiǎn)隱患，多舉措處置重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。

      二、董監(jiān)高人員應(yīng)主動(dòng)擔(dān)當(dāng)作為，共同推進(jìn)上市公司治理體系完善

      剛剛閉幕的黨的十九屆四中全會(huì)，審議通過了《中共中央關(guān)于堅(jiān)持和完善中國特色社會(huì)主義制度 推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化若干重大問題的決定》，對(duì)全面建成小康社會(huì)，鞏固黨的執(zhí)政地位，確保黨和國家長治久安具有重大而深遠(yuǎn)的意義。資本市場是國家治理體系的有機(jī)組成部分。我們要深刻認(rèn)識(shí)資本市場在國家治理體系中的功能作用，自覺把資本市場改革發(fā)展放在國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的總體框架中來思考、來謀劃、來推動(dòng)，不斷優(yōu)化資本市場治理體系，提升資本市場監(jiān)管效能，加強(qiáng)資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，形成資本市場綜合治理新格局。

      習(xí)總書記多次講話中強(qiáng)調(diào)要切實(shí)提高上市公司質(zhì)量。上市公司質(zhì)量內(nèi)涵豐富，不僅是營業(yè)規(guī)模、業(yè)績水平的增加，更應(yīng)該包含完善的公司治理和高質(zhì)量的信息披露。證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民在前不久的第十屆財(cái)新峰會(huì)上的講話中指出，公司治理是上市公司質(zhì)量內(nèi)涵的基礎(chǔ)，健全完善、公開透明、制衡有效的公司治理是上市公司持續(xù)健康發(fā)展的重要保障。但從近年來上市公司發(fā)展過程中，我們也看到明顯存在公司治理被忽略、重視程度不夠的問題。市場整體向好時(shí)，潛在問題容易被掩蓋，但形勢變化時(shí)，問題和風(fēng)險(xiǎn)開始暴露，其根源都與上市公司治理有關(guān)。有效的公司治理機(jī)制是支撐上市公司健康發(fā)展的重要保障。

      （一）構(gòu)建共建共治共享公司治理的外部機(jī)制

      近年來，我局始終將推動(dòng)轄區(qū)上市公司規(guī)范治理作為重點(diǎn)工作來抓，圍繞公司治理老話題，關(guān)注新問題，探索新實(shí)踐，從提煉應(yīng)知應(yīng)會(huì)、從嚴(yán)監(jiān)管行動(dòng)和發(fā)揮治理合力等方面，多舉措推動(dòng)形成公司治理長效機(jī)制，重點(diǎn)做了五方面工作：

       一是提煉應(yīng)知應(yīng)會(huì)，由簡入深強(qiáng)化理解掌握。針對(duì)部分上市公司治理落實(shí)不佳，規(guī)則學(xué)習(xí)掌握難度大的客觀現(xiàn)實(shí)，結(jié)合規(guī)范公司治理“防范先行”的實(shí)踐思考，我局選取“獨(dú)立性、信息披露、財(cái)務(wù)核算、關(guān)聯(lián)交易、董監(jiān)高履職、投資者保護(hù)、杜絕違規(guī)擔(dān)保和資金占用”等十個(gè)方面， 提煉“十個(gè)應(yīng)當(dāng)、十個(gè)不得”底線性規(guī)范要求，并借助海報(bào)張貼、媒體報(bào)道、轄區(qū)監(jiān)管交流群分享、微信H5頁面轉(zhuǎn)載推廣等線上線下方式進(jìn)行治理規(guī)范普及和講解，幫助上市公司及董監(jiān)高人員高效、簡便地知悉和遵守底線性治理要求。與此同時(shí)，加強(qiáng)相關(guān)培訓(xùn)引導(dǎo)，聯(lián)合上市公司協(xié)會(huì)，邀請(qǐng)高校教授進(jìn)行公司治理專題交流講座，開展走進(jìn)上市公司“高管講堂”、董監(jiān)高“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”宣講交流、“董事長訪談”、公司治理典型案例征集與宣傳等系列活動(dòng)，促使上市公司及相關(guān)各方認(rèn)清監(jiān)管形勢，自覺將公司治理的規(guī)范要求入腦入心。

       二是堅(jiān)持管少管精，發(fā)揮關(guān)鍵少數(shù)表率作用。通過邀請(qǐng)媒體和協(xié)會(huì)共同見證的方式，我局對(duì)近20家主要為重組類以及新上市類公司的150余名董監(jiān)高、實(shí)際控制人，開展了“十個(gè)應(yīng)當(dāng)、十個(gè)不得”規(guī)范運(yùn)作承諾書現(xiàn)場簽署鑒證活動(dòng)，督促上市公司關(guān)鍵人員強(qiáng)化責(zé)任意識(shí)，充分發(fā)揮規(guī)范公司治理的帶頭表率作用，杜絕“一言堂”、“花瓶”現(xiàn)象發(fā)生。推動(dòng)轄區(qū)全部上市公司完成對(duì)全體董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人的規(guī)范運(yùn)作承諾書自學(xué)和簽名全覆蓋，并要求留存?zhèn)洳?。同時(shí)，要求上市公司建立對(duì)新任董監(jiān)高人員常態(tài)化規(guī)范運(yùn)作培訓(xùn)機(jī)制，不斷增強(qiáng)規(guī)范意識(shí)。此次培訓(xùn)班安排了關(guān)于公司治理的專題講座，對(duì)公司治理做系統(tǒng)、全面講解闡述，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)，進(jìn)一步深化公司治理認(rèn)識(shí)，提高執(zhí)行各項(xiàng)公司治理制度的自覺性和堅(jiān)定性。

      三是強(qiáng)化監(jiān)管問責(zé)，堅(jiān)決打擊各種治理亂象。針對(duì)個(gè)別公司治理不健全所引發(fā)的重組管控不力、制度不完善、執(zhí)行不力等治理問題，我局從嚴(yán)開展監(jiān)管行動(dòng)，加大違規(guī)懲戒，切實(shí)整治治理亂象，對(duì)相關(guān)實(shí)際控制人采取聯(lián)合懲戒，監(jiān)管震懾效果明顯，促進(jìn)了其它公司及當(dāng)事人的警醒，推動(dòng)了問題整改和市場出清。

       四是加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作，形成共建共治共享的治理工作機(jī)制。我局持續(xù)加強(qiáng)與交易所、投服中心的協(xié)作，在持股行權(quán)、訴調(diào)對(duì)接、現(xiàn)場檢查等方面，推動(dòng)發(fā)揮行政監(jiān)管、自律監(jiān)管與股東自治的合力。連續(xù)兩年推動(dòng)舉辦安徽上市公司高質(zhì)量發(fā)展論壇，并就公司治理設(shè)立專場論壇，與國資、經(jīng)信、商務(wù)、金融辦等政府部門及相關(guān)市場主體，共同交流公司治理理念和成功實(shí)踐，逐步強(qiáng)化公司治理外部監(jiān)管合力，夯實(shí)規(guī)范公司治理成果，營造良好治理氛圍。同時(shí)，以提升營商環(huán)境為契機(jī)，向省政府報(bào)送關(guān)于推動(dòng)治理落實(shí)、強(qiáng)化規(guī)范經(jīng)營、規(guī)范股東行為的相關(guān)工作方案，并應(yīng)邀對(duì)省直相關(guān)部門進(jìn)行培訓(xùn)交流。日前，國務(wù)院公布《優(yōu)化營商環(huán)境條例》，從制度層面為優(yōu)化營商環(huán)境提供保障，其中專門就規(guī)范和創(chuàng)新政府部門監(jiān)管執(zhí)法作出具體規(guī)定。作為“保護(hù)中小投資者”指標(biāo)的牽頭部門以及資本市場監(jiān)管部門，我局始終堅(jiān)持將保護(hù)投資者合法權(quán)益作為各項(xiàng)工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，貫徹監(jiān)管全過程，切實(shí)維護(hù)廣大投資者的知情權(quán)、參與權(quán)、決策權(quán)等合法權(quán)益。下一步就改善安徽資本市場營商環(huán)境，還各位董監(jiān)事多一些擔(dān)當(dāng)作為，多擔(dān)一份社會(huì)責(zé)任，同時(shí)還要出謀劃策，多提建設(shè)性意見，讓我們一起共同優(yōu)化我省資本市場營商環(huán)境。

      五是落實(shí)專項(xiàng)行動(dòng)，推動(dòng)各項(xiàng)改革舉措落實(shí)。證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)已把推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量作為資本市場改革的重大任務(wù)之一。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)已制定提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計(jì)劃，并將采取一系列改革舉措，力爭通過3至5年努力，使上市公司整體面貌有較大改觀。行動(dòng)計(jì)劃遵循市場規(guī)律和監(jiān)管規(guī)律，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)“四個(gè)結(jié)合”：分別是企業(yè)內(nèi)生發(fā)展與外部促進(jìn)保障相結(jié)合；優(yōu)化增量和調(diào)整存量相結(jié)合，把好入口與出口關(guān)；解決突出問題與構(gòu)建長效機(jī)制相結(jié)合，立足當(dāng)下、著眼長遠(yuǎn)；監(jiān)管本位與協(xié)調(diào)推進(jìn)相結(jié)合，抓好精準(zhǔn)監(jiān)管，強(qiáng)化政策協(xié)同，推動(dòng)形成強(qiáng)大合力。給投資者一個(gè)真實(shí)、透明、合規(guī)的上市公司，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)投資者合法權(quán)益保護(hù)，是企業(yè)責(zé)無旁貸的重要使命，也是上市公司監(jiān)管的首要目標(biāo)。監(jiān)管部門對(duì)上市公司的監(jiān)管力度只會(huì)加大，不會(huì)削弱。下一步，我局將在證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，對(duì)轄區(qū)上市公司，組織開展公司治理專項(xiàng)活動(dòng)。通過自查自糾、現(xiàn)場檢查和整改提升等分階段工作，持續(xù)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，提高上市公司信息披露質(zhì)量，督促上市公司和大股東講真話、做真賬，提倡真和實(shí)，不搞虛和假，拒絕蒙和騙，不做違法違規(guī)之事，切實(shí)推動(dòng)公司治理水平得到有效提升。

      （二）董監(jiān)事要切實(shí)擔(dān)負(fù)起公司治理的首要責(zé)任

      提高上市公司質(zhì)量、提升公司治理能力不能完全靠監(jiān)管發(fā)力、政府推動(dòng)，上市公司質(zhì)量的提高首先在于上市公司主觀能動(dòng)性的提高，上市公司自身應(yīng)擔(dān)負(fù)起自我規(guī)范、自我提高、自我完善的直接責(zé)任、第一責(zé)任。在座的各位都是公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，是上市公司的核心群體，關(guān)鍵少數(shù)，公司發(fā)展質(zhì)量高不高，治理能力強(qiáng)不強(qiáng)，規(guī)范程度夠不夠，主要看各位的擔(dān)當(dāng)意識(shí)和履職能力。在這里我提出幾點(diǎn)希望。

      一要敬畏市場，做到忠實(shí)勤勉盡責(zé)想擔(dān)當(dāng)。上市公司董監(jiān)高人員是保證資本市場規(guī)范發(fā)展的中堅(jiān)力量，應(yīng)積極發(fā)揮“頭雁效應(yīng)”，敬畏市場發(fā)展規(guī)律，做到講原則、重規(guī)則、守底線。忠實(shí)勤勉盡責(zé)是每一位上市公司董監(jiān)高人員應(yīng)盡的法定責(zé)任和義務(wù)，要在確保信息披露真實(shí)性、做好內(nèi)幕信息管理、強(qiáng)化規(guī)范運(yùn)作意識(shí)、防止侵占上市公司利益等方面勇于擔(dān)當(dāng)、積極作為。既要做嚴(yán)格職業(yè)操守的“帶頭人”，也要做上市公司規(guī)范運(yùn)作的“把關(guān)人”，更要成為尊重遵循市場自身運(yùn)行規(guī)律的“關(guān)鍵人”。

       二要敬畏法治，強(qiáng)化規(guī)范運(yùn)作意識(shí)敢擔(dān)當(dāng)。資本市場是法治市場，要明白欠錢是要還的，做壞事是要付出代價(jià)的。各位董監(jiān)高人員要自覺尊崇法治、嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管制度、堅(jiān)決維護(hù)制度剛性，切實(shí)提高依法經(jīng)營履職、運(yùn)用制度干事創(chuàng)業(yè)的能力本領(lǐng)。要時(shí)刻繃緊規(guī)范運(yùn)作之弦，把牢內(nèi)控管理的安全閥和防火墻，堅(jiān)決杜絕信息披露造假、違規(guī)買賣公司股票、內(nèi)幕交易、“忽悠式”“跟風(fēng)式”重組、以及各類操縱市場等違法違規(guī)行為。同時(shí)，要敢于對(duì)大股東、實(shí)際控制人侵占上市公司利益的行為說“不”，堅(jiān)決杜絕資金占用、違規(guī)擔(dān)保及不公允關(guān)聯(lián)交易等侵害上市公司利益的情況發(fā)生。11月14日最高人民法院發(fā)布的《全國法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》，對(duì)合同、金融、公司、擔(dān)保等領(lǐng)域案件中存在的爭議問題統(tǒng)一了裁判思路，各董監(jiān)高人員要認(rèn)真組織學(xué)習(xí)，借此東風(fēng)把好公司獨(dú)立性和內(nèi)控關(guān)口，嚴(yán)格履職擔(dān)當(dāng)，杜絕違規(guī)擔(dān)保、資金占用及其他違法違規(guī)行為。

      三要敬畏專業(yè)，提高履職盡責(zé)能力善擔(dān)當(dāng)。董監(jiān)高人員對(duì)內(nèi)是公司經(jīng)營管理的重要參與者，溝通聯(lián)系公司治理層，對(duì)外是上市公司的形象代言人，直接面對(duì)廣大投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，是公司的關(guān)鍵崗位，肩負(fù)的責(zé)任重大。董監(jiān)高人員要敬畏專業(yè)，切實(shí)強(qiáng)化專業(yè)能力，做學(xué)法、用法、懂法、守法的引導(dǎo)者，做知責(zé)、明責(zé)、擔(dān)責(zé)、盡責(zé)的帶頭人，加強(qiáng)對(duì)證券法律法規(guī)和有關(guān)政策的學(xué)習(xí)，緊跟資本市場發(fā)展形勢，把握監(jiān)管政策動(dòng)向，明晰監(jiān)管規(guī)則要求，嚴(yán)格依照法律法規(guī)要求規(guī)范自身的言行，不斷提升規(guī)范運(yùn)作水平。

四要敬畏投資者，重視投資者利益保護(hù)能擔(dān)當(dāng)。保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，就是保護(hù)上市公司形象和市場基礎(chǔ)。各位董監(jiān)高人員要敬畏投資者，推動(dòng)投資者利益保護(hù)各項(xiàng)法律法規(guī)和政策要求落地見效，提高以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露質(zhì)量，嚴(yán)格落實(shí)現(xiàn)金分紅、承諾履行、分類表決等各項(xiàng)制度，盡快修改與投資者利益保護(hù)政策法規(guī)相悖的章程條款，落實(shí)充分保障中小股東的知情權(quán)、參與權(quán)、回報(bào)權(quán)等合法權(quán)利，忠實(shí)于上市公司利益，忠實(shí)于投資者合法權(quán)益保護(hù)。

        希望大家重視資本市場法律法規(guī)的學(xué)習(xí)和遵循，心中嚴(yán)守“四個(gè)敬畏”，行為勿踩四條“底線”，做到“守之以謙 行之以實(shí)”，堅(jiān)決做到法律的高壓線絕不碰，監(jiān)管的紅線絕不踩，規(guī)范的底線絕不越。同時(shí)把自己學(xué)習(xí)的收獲和感悟在公司管理層中進(jìn)行分享，共同推進(jìn)董監(jiān)高規(guī)范履職能力的提升，促進(jìn)安徽上市公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

       最后，祝各位培訓(xùn)期間學(xué)習(xí)生活順利！祝福各位未來事業(yè)發(fā)展取得新的進(jìn)步！