知敬畏勇?lián)斏谱鳛?努力推進上市公司高質(zhì)量發(fā)展

  各位代表：

  今天，安徽上市公司協(xié)會在這里舉辦第五屆二次會員代表大會。在此，我謹代表安徽證監(jiān)局向大會順利召開表示熱烈祝賀！過去一年，安徽上市公司協(xié)會緊緊圍繞資本市場發(fā)展的新形勢、新要求，努力落實“服務(wù)監(jiān)管、服務(wù)會員、服務(wù)地方”的宗旨，加強規(guī)范引導(dǎo)，提高服務(wù)質(zhì)量，有效發(fā)揮自律監(jiān)管作用，各項工作開展得有條不紊、卓有成效，成為促進轄區(qū)上市公司規(guī)范發(fā)展的重要平臺，成為提升市場監(jiān)管服務(wù)水平的重要力量。在此，我代表安徽證監(jiān)局黨委對過去一年來協(xié)會及各會員單位所做的工作和取得的成績表示衷心感謝和熱烈祝賀！

  借此機會，我談三點意見，供大家參考。

 一、過去一年安徽上市公司監(jiān)管與發(fā)展取得新成效

  2018年，是全面貫徹落實黨的十九大精神開局之年，是決勝全面建成小康社會、實施“十三五”規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵之年，同時也是國際國內(nèi)各種挑戰(zhàn)和不確定因素明顯增多的一年。世事紛繁，應(yīng)對有力。以習(xí)近平同志為核心的黨中央總攬全局，科學(xué)決策，引領(lǐng)了中國經(jīng)濟保持平穩(wěn)健康發(fā)展。這其中，更是把發(fā)展和利用好資本市場作為國家戰(zhàn)略提高到前所未有的地位。一年來，在證監(jiān)會黨委的正確領(lǐng)導(dǎo)和省委省政府及相關(guān)部門的支持配合下，我局深入貫徹落實習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，認真落實證監(jiān)會黨委的各項決策部署，樹牢“四個意識”、堅定“四個自信”、堅決做到“兩個維護”，全面落實“六穩(wěn)”要求，努力防范和化解市場風(fēng)險，轄區(qū)上市公司總體保持穩(wěn)健發(fā)展的良好態(tài)勢。

  （一）資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力持續(xù)增強

  去年，我們深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會習(xí)近平總書記在民營經(jīng)濟座談會上的重要講話精神，圍繞貫徹落實金融服務(wù)實體經(jīng)濟的總體要求，深入開展市場調(diào)研，多渠道開展培訓(xùn)交流。針對民營企業(yè)融資難、融資貴的問題，以及上市公司并購融資過程中遇到的實際困難，主動做好工作對接和監(jiān)管服務(wù)，積極爭取相關(guān)部門對安徽上市公司發(fā)展的支持。一是首發(fā)上市穩(wěn)步推進，直接融資規(guī)模擴大。2018年，轄區(qū)華菱精工、伯特利、長城軍工3家公司成功上市，通過對接資本市場實現(xiàn)質(zhì)的提升。去年全省資本市場直接融資2450億元，其中首發(fā)融資14.5億元、增發(fā)融資（含新三板）400億元，公司債券及資產(chǎn)支持證券融資329.5億元，交易所市場發(fā)行的地方政府債券1706億元，直接融資規(guī)模再創(chuàng)新高。二是并購重組持續(xù)推進，國企混改再添碩果。全年完成重大資產(chǎn)重組8家次，交易金額339.4億元，其中，中公教育完成重組上市，并正式更名；淮北礦業(yè)將礦業(yè)資產(chǎn)證券化并引入戰(zhàn)略投資者實現(xiàn)主業(yè)整體上市，成為煤炭企業(yè)深化混合所有制改革的成功示范?！厩捌?，我們對省屬上市公司近5年國資混改績效進行了調(diào)研分析，發(fā)現(xiàn)借助資本市場推進混改，在擴大規(guī)模、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、改善盈利、完善治理等方面均有很好的正向效應(yīng)，相關(guān)上市公司要積極總結(jié)經(jīng)驗，進一步探索混改之路，推動發(fā)展提質(zhì)增效】。三是總體業(yè)績有所好轉(zhuǎn)，主要指標好于全國。前三季度轄區(qū)上市公司共實現(xiàn)營業(yè)收入6211億元，同比增長20.6%；歸屬母公司股東凈利潤528億元，同比增長53.4%；經(jīng)營回款能力有所改善，經(jīng)營現(xiàn)金流凈額5036億元，同比增長632.6%。相關(guān)財務(wù)指標均保持穩(wěn)步增長，且增長率高于全國平均水平。四是主動維護市場穩(wěn)定，切實履行社會責(zé)任。以《公司法》修訂為契機，為修復(fù)市場投資信心、增強企業(yè)發(fā)展活力，轄區(qū)已有19家上市公司實施了股份回購，公告回購股數(shù)達2.42億股、合計金額14.68億元。其中，12家用于實施股權(quán)激勵，占比63.16%。上市公司分紅意愿和能力明顯增強，去年79家公司實施了現(xiàn)金分紅，分紅金額達182.09億元，同比增長分別為12.86%、91.67%，此外，積極強化ESG信息披露（環(huán)境、社會責(zé)任和治理），42家重點排污單位均披露了環(huán)境保護相關(guān)信息，創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念正不斷強化。

  （二）防范股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險取得重要進展

  去年股市異常波動，部分上市公司股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險凸顯，嚴重影響了日常經(jīng)營和控制權(quán)穩(wěn)定。為此，我們把防范化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險，作為打贏防風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的重點任務(wù)切實抓實抓好。在系統(tǒng)內(nèi)率先啟動了大股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險排查，圍繞“摸底數(shù)、強監(jiān)管、細研判、促化解、助混改”十五字方針制定風(fēng)險處置化解方案，建立健全常態(tài)化工作機制。積極協(xié)同政府部門、行業(yè)主管機構(gòu)開展調(diào)研座談；主動協(xié)調(diào)國資力量、證券公司適時介入，推動各方按照市場化、法治化原則妥善應(yīng)對。在各方推動下，地方國資機構(gòu)、證券經(jīng)營機構(gòu)積極響應(yīng)化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的有關(guān)要求和部署，設(shè)立目標規(guī)模超過200億元的紓因基金，轄區(qū)兩家證券公司已成功對接4家上市公司，成立了5只資管計劃和1只私募基金，確定規(guī)模82.35億元，通過有針對性和差異化的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)，多渠道化解企業(yè)流動性風(fēng)險。2018年，轄區(qū)63家上市公司累計解押30.09億股，6家上市公司的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險通過國資介入、引入戰(zhàn)略投資方等方式得以化解。目前轄區(qū)存在大股東股權(quán)質(zhì)押的48家公司中，41家已不存在質(zhì)押風(fēng)險。除個別重點風(fēng)險公司外，轄區(qū)股權(quán)質(zhì)押總體風(fēng)險可控。長信科技通過與央企、省屬和市屬三級國資企業(yè)簽署紓困協(xié)議，成為國資弛援民營上市公司化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的成功案例，也是省屬國資利用上市公司平臺探索賦能投資的重要成果。

  （三）資本市場基礎(chǔ)性制度得到有效貫徹落實

  去年，證監(jiān)會圍繞完善市場功能，維護穩(wěn)定與發(fā)展，就公司治理、并購重組、資產(chǎn)證券化、股份回購、停復(fù)牌、強制退市等市場運行基礎(chǔ)制度進行了修改完善。圍繞相關(guān)新法規(guī)的推出，我局一方面聯(lián)合上市公司協(xié)會分層次、多專題地組織培訓(xùn)，通過邀請專家講解、信息平臺推送等多種途徑不斷強化政策宣傳解讀；另一方面，緊密結(jié)合監(jiān)管實踐，多方位深化工作協(xié)作，推動基礎(chǔ)性制度落實。針對新《上市公司治理準則》的貫徹落實，我局有針對性地提煉形成“十個應(yīng)當、十個不準”等規(guī)范要點，通過制作海報和H5頁面等形式進行廣泛宣傳，聯(lián)合上市公司協(xié)會赴黃山旅游、鴻路鋼構(gòu)、歐普康視、安徽水利等上市公司開展了治理準則專項督導(dǎo)和董監(jiān)高規(guī)范責(zé)任書簽署活動，取得了良好示范效果。針對募集資金“專戶存儲、專項使用”制度，我局依托系統(tǒng)監(jiān)管協(xié)作，于48小時內(nèi)推動江南化工被銀行劃轉(zhuǎn)的募集資金及時歸還，保障了募集資金存管安全，維護了上市公司和投資者的合法權(quán)益。針對資產(chǎn)證券化“資產(chǎn)獨立、破產(chǎn)隔離”制度，我局多方位協(xié)調(diào)溝通，最終合肥中院作出全國首例支持相關(guān)制度落實的司法裁定。該裁定對促進資產(chǎn)證券化健康發(fā)展具有深遠影響，同時對防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險起到了重大促進作用。針對“有進有出、依法退市”制度，我局堅持依法監(jiān)管，堅決落實強制退市制度，健全完善風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，加強多部門協(xié)調(diào)配合，持續(xù)推進風(fēng)險警示和投資者利益保護，平穩(wěn)處置中弘股份作為A股首家因連續(xù)二十個交易日股價低于面值而終止上市的相關(guān)風(fēng)險。這些基礎(chǔ)性制度的落實，不僅體現(xiàn)了市場化、法治化的監(jiān)管理念，更為健全資本市場基礎(chǔ)功能、提升市場有效性發(fā)揮了重要的推動作用。

  （四）依法監(jiān)管和懲治違法違規(guī)行為力度不斷加大

  堅持以風(fēng)險和問題為導(dǎo)向，以打擊市場亂象為重點，強化市場監(jiān)管執(zhí)法，維護市場“三公”秩序，推動市場誠信建設(shè)。通過局所聯(lián)合檢查、借助科技監(jiān)管、深化監(jiān)管聯(lián)動等方式不斷強化對于并購重組、業(yè)績承諾、商譽及其他資產(chǎn)減值、內(nèi)幕交易、募集資金使用與管理等重點領(lǐng)域的規(guī)范督導(dǎo)與檢查力度，對發(fā)現(xiàn)的虛假披露、違規(guī)擔保、資金占用、違規(guī)增減持、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)線索快速反應(yīng)，及時采取相應(yīng)監(jiān)管措施或移送立案稽查，加大市場違法失信行為懲戒力度。去年，我局對上市公司、債券發(fā)行人開展各類檢查共計35家次，揭示不規(guī)范問題、督促違規(guī)事項整改300余條，辦理信訪投訴舉報30家次，采取行政監(jiān)管措施20家（人）次，啟動初步調(diào)查2起，立案調(diào)查6起，已作出行政處罰2件次，對相關(guān)嚴重失信人依法采取誠信懲戒措施2人次，檢查強度和懲治力度均創(chuàng)歷史之最，嚴監(jiān)管的態(tài)勢得到進一步彰顯。

  （五）綜合監(jiān)管體系建設(shè)逐步健全

  大力推進“三點一線”監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，切實提升監(jiān)管合力。在監(jiān)管系統(tǒng)層面，強化監(jiān)管線條聯(lián)動配合，針對股權(quán)質(zhì)押、債券違約、退市等高風(fēng)險公司和領(lǐng)域，及時成立相關(guān)工作小組并制定應(yīng)急預(yù)案；與滬深交易所強化信息溝通，實現(xiàn)監(jiān)管無縫對接，在執(zhí)法、檢查、培訓(xùn)、調(diào)研等各方面，著重發(fā)揮行政監(jiān)管和自律監(jiān)管的聯(lián)動效應(yīng)。在地方政府與行業(yè)主管機構(gòu)層面，推動工作溝通協(xié)作常態(tài)化，牢固樹立“一盤棋”思想，協(xié)同做好地方維穩(wěn)等各項風(fēng)險防范化解工作。推動上市公司協(xié)會發(fā)揮專業(yè)委員會的作用，持續(xù)做好改善公司治理、推進規(guī)范運作等各項督導(dǎo)工作。此外，我局積極適應(yīng)以數(shù)據(jù)集中為核心的科技監(jiān)管新形勢，全面加強科技監(jiān)管建設(shè)與應(yīng)用，借助輿情監(jiān)測、大數(shù)據(jù)分析、科技執(zhí)法等方式，不斷推動監(jiān)管的信息化、科技化和規(guī)范化，著力提升監(jiān)管的針對性、有效性和及時性。

  在看到轄區(qū)資本市場上述發(fā)展成績的同時,我們也要清醒認識到，部分上市公司存在的風(fēng)險和問題依然嚴峻。一是違規(guī)資金占用違規(guī)擔保問題突出。個別公司治理失效，大股東利用其控制權(quán)優(yōu)勢凌駕于內(nèi)控之上，違規(guī)占用上市公司資金，或擅自以上市公司名義為自身或關(guān)聯(lián)方融資提供擔保，致使上市公司“超負荷”運行，引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險，嚴重侵害了中小股東的利益。二是部分董監(jiān)高未能依法履職。個別董監(jiān)高存在利用內(nèi)部信息優(yōu)勢違規(guī)從事股票交易等行為；也有董監(jiān)高未能勤勉盡責(zé)進行有效的監(jiān)督約束，默許、縱容大股東掏空上市公司；還有部分董監(jiān)高在公司面臨風(fēng)險、危機時，不能夠主動作為、積極應(yīng)對，而是“明哲保身”，甚至利用信息不對稱優(yōu)勢侵害上市公司利益，引發(fā)道德風(fēng)險。三是盲目并購衍生諸多風(fēng)險。并購重組“高估值、高溢價、高承諾”問題仍然突出，并衍生出業(yè)績承諾不能實現(xiàn)、承諾精準實現(xiàn)后立即變臉、商譽大額減值等諸多問題。還有部分公司整合效果不理想，對并購的子公司“說不清、管不住”，甚至是承諾期一滿就出現(xiàn)核心人員離職、核心資產(chǎn)減值等問題。四是退市風(fēng)險不容忽視。根據(jù)2018年業(yè)績預(yù)告，轄區(qū)有9家公司預(yù)計虧損，其中個別公司虧損金額巨大，存在因凈資產(chǎn)為負、連續(xù)多年虧損而暫停上市的風(fēng)險。還有部分公司因投資不理性、違法違規(guī)等原因面臨周轉(zhuǎn)困難、銀行停貸、大額債務(wù)逾期或主要資產(chǎn)被凍結(jié)，持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性。

  對于上述問題，各上市公司要高度重視，認真對照自查，對于已存在的問題，要牢固樹立底線思維，盡快實施問題整改，謀劃好風(fēng)險應(yīng)對之策，打好防范處置化解風(fēng)險的主動戰(zhàn)，努力化險為夷、轉(zhuǎn)危為安。對于尚不存在的問題，也要提高警惕、引以為戒、未雨綢繆、防微杜漸，主動摸清風(fēng)險隱患，列明問題、任務(wù)清單，確保各項整改工作做到實處、取得實效。

  二、深刻理解資本市場新定位、新要求，樹牢“四個必須”“一個合力”的監(jiān)管新理念

  中央經(jīng)濟工作會議指出“資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，要通過深化改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提高上市公司質(zhì)量，完善交易制度，引入更多中長期資金進入，推動在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制盡快落地”。習(xí)近平總書記在2月22號中央政治局集體學(xué)習(xí)的重要講話中，從深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革高度對資本市場的改革發(fā)展作出了進一步的部署，同時強調(diào)：“金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。金融要為實體經(jīng)濟服務(wù)，滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和人民群眾需要。金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。經(jīng)濟興，金融興；經(jīng)濟強，金融強。經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮?！币粤?xí)近平同志為核心的黨中央，對金融尤其是資本市場發(fā)展這一系列重要部署和深刻論述，充分體現(xiàn)了黨中央和國務(wù)院對提升資本市場服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展和強國戰(zhàn)略的殷切希望，進一步闡明了資本市場的重要性和特殊地位，是下一步發(fā)展資本市場的總綱領(lǐng)。我們必須認真學(xué)習(xí)領(lǐng)會、切實貫徹落實。

  （一）要深刻理解資本市場發(fā)展的新定位、新要求

  其一，從金融運行角度來看，“資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用”，這是中央對資本市場重要作用的新定位。國際資本市場400多年的發(fā)展歷史表明，資本市場是市場化配置資源最有效的方式。資本市場作為直接融資的主渠道，對于穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、降杠桿具有直接促進作用，對于改善以間接融資為主的金融結(jié)構(gòu)、提升交易效率、降低交易成本具有天然的制度優(yōu)勢，對于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險也具有重大現(xiàn)實意義。從安徽情況來看，過去20多年來資本市場取得了長足的發(fā)展，在區(qū)域金融運行中所發(fā)揮的作用越來越顯著。2018年安徽企業(yè)在資本市場直接融資總額占全社會融資規(guī)模增量比例達到13.8%，同時發(fā)揮了重要的投融資引領(lǐng)和金融乘數(shù)效應(yīng)。但總的看，直接融資特別是股權(quán)融資占比還較少，我省資本市場的廣度和深度還有待深化，對照中央對資本市場發(fā)展的新要求，企業(yè)對金融服務(wù)的新期盼，還存在著很大的差距。因此，下一步加快直接融資特別是股權(quán)融資的步伐，進一步提高我省直接融資規(guī)模和比重，支持實體經(jīng)濟特別是民營經(jīng)濟利用資本市場加快發(fā)展，依然是一項重要而緊迫的任務(wù)。

  其二，從資本市場發(fā)展規(guī)律看，建設(shè)“規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性”的資本市場，既是新時代資本市場發(fā)展的新愿景，也是新時代對我們工作的新要求。首先，規(guī)范與透明是資本市場發(fā)展的基本要求，近些年，我們加強監(jiān)管，就是要著力提升市場的規(guī)范性和透明度。其次，開放是在經(jīng)濟全球化條件下發(fā)展資本市場的必由之路，資本市場在全面改革開放的新格局下必須堅定不移地深化對外開放，以開放促改革，以開放促發(fā)展。其三，有活力、有韌性就是要努力增強制度的包容性，提升市場的廣度和深度，如推出科創(chuàng)板，旨在吸引有潛力的科技創(chuàng)新企業(yè)進入資本市場，并且利用這個市場做大做強，讓市場更“有活力”。同時，通過降低市場準入門檻、完善市場退出機制，通過制度設(shè)計和嚴格執(zhí)法，增強市場運行穩(wěn)定性，增強市場自我調(diào)節(jié)能力，讓市場更“有韌性”。

  其三，從上市公司自身運行角度來看，上市公司是資本市場基石，它連接著投資融資兩端。上市公司質(zhì)量的高低不僅關(guān)系到實體經(jīng)濟運行的質(zhì)量和效率，同時還關(guān)系到資本市場運行的穩(wěn)定與健康。資本市場“晴雨表”功能主要是通過上市公司來體現(xiàn)，因此提高上市公司質(zhì)量是我們工作的重中之重。轄區(qū)上市公司應(yīng)以資本市場“十二字”要求為指引，增強責(zé)任意識、擔當意識、規(guī)范意識和公眾公司意識，通過改善公司治理，加強信息披露，提升運營質(zhì)量，強化投資者保護，切實打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的上市公司，努力在安徽實施創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展戰(zhàn)略中發(fā)揮行業(yè)排頭兵作用，努力在創(chuàng)造股東價值、擔當社會責(zé)任中發(fā)揮企業(yè)模范作用。  

  （二）切實貫徹落實“四個必須”“一個合力”的監(jiān)管新理念

  圍繞落實好新時代資本市場發(fā)展的新定位、新要求，2月27日，易會滿主席在國新辦新聞發(fā)布會上全面闡述了“四個必須”“一個合力”的監(jiān)管新理念?！八膫€必須”就是：必須敬畏市場，尊重規(guī)律、遵循規(guī)律，毫不動搖地推進資本市場健康發(fā)展；必須敬畏法治，堅持依法治市、依法監(jiān)管，切實保護投資者的合法權(quán)益；必須敬畏專業(yè)，強化戰(zhàn)略思維、創(chuàng)新思維，全面深化資本市場改革開放；必須敬畏風(fēng)險，堅持底線思維、運用科學(xué)方法，著力防范化解重大金融風(fēng)險?！耙粋€合力”就是資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定離不開方方面面的支持。對于“四個必須”“一個合力”的監(jiān)管新理念，我們必須深入學(xué)習(xí)研究，深刻把握精髓，同時結(jié)合轄區(qū)實際，切實貫徹落實。

  首先，必須敬畏市場。資本市場既是融資之地，也是投資之所，參與者眾多、敏感度極高，各參與方利益交織，牽動億萬投資者的心。敬畏市場就必須做到尊重規(guī)律、敬畏規(guī)律、遵循規(guī)律，堅持按市場規(guī)律辦事。作為派出機構(gòu)，我們必須履行好證監(jiān)會“兩維護、一促進”的核心職責(zé)使命，加強對經(jīng)濟規(guī)律、金融規(guī)律、資本市場規(guī)律的認識，帶頭貫徹新發(fā)展理念，堅持市場化法治化原則，準確把握監(jiān)管定位，提高監(jiān)管服務(wù)本領(lǐng)，促進轄區(qū)資本市場健康發(fā)展。敬畏市場就要敬畏投資者利益，把保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益放在更加突出的位置。上市公司更要維護好市場健康的投融資機制，不得違背市場規(guī)律，擾亂市場秩序，要牢固樹立為投資者創(chuàng)造價值的理念，尊重投資者合法權(quán)益，切實保障股東特別是中小股東的參與權(quán)、投票權(quán)、分紅權(quán)，確保信息披露的真實、準確、完整、及時、公平，給市場交出一份滿意的答卷。

  其次，必須敬畏法治。習(xí)近平總書記在中央全面依法治國委員會第二次會議中指出，法治是最好的營商環(huán)境，這是對法治和營商環(huán)境關(guān)系的深刻論述。敬畏法治對于監(jiān)管機構(gòu)來說，既是嚴格執(zhí)法、依法辦事、履職盡責(zé)的過程，也是對資本市場參與主體守法意識的喚醒與強化過程。我們將堅持依法治市、依法監(jiān)管，依法平等保護市場主體的合法權(quán)益，促使上市公司及大股東講真話、做真賬、及時講話，不做違法違規(guī)之事，以凈化市場環(huán)境，讓違法者無處遁形。對于欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、大股東資金占用、違規(guī)擔保、操縱業(yè)績、操縱并購、操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，我局將發(fā)現(xiàn)一起，嚴查一起，對違法行為和責(zé)任人嚴懲不貸；涉嫌刑事犯罪的，將依法移送司法部門處理，讓侵害上市公司行為的責(zé)任人受到應(yīng)有懲罰，付出沉重的代價。敬畏法治對于上市公司來說，就是要依法合規(guī)運作，誠實守信、忠實勤勉地開展各項活動，在資本市場上邁出的每一步，都需要對照法律法規(guī)的要求，嚴守合法合規(guī)關(guān)口。董監(jiān)高更要忠實勤勉、履職擔當，扛起股東的重托、員工的期盼、法律的責(zé)任，切實防范職業(yè)風(fēng)險。

  其三，必須敬畏專業(yè)。資本市場瞬息萬變，新法規(guī)新政策不斷出臺，新情況新問題不斷涌現(xiàn)，只有保持持續(xù)學(xué)習(xí)的熱情，才能不斷滿足專業(yè)水平需要。作為監(jiān)管機構(gòu)，我們要強化戰(zhàn)略思維、創(chuàng)新思維，深化調(diào)查研究，把握監(jiān)管規(guī)律，戰(zhàn)勝“本領(lǐng)恐慌”，弘揚專業(yè)精神，努力打造一支政治過硬、作風(fēng)優(yōu)良、業(yè)務(wù)精通的監(jiān)管專業(yè)隊伍。同時推進科技監(jiān)管，充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等手段，提升智能化專業(yè)監(jiān)管能力。中介機構(gòu)在企業(yè)并購融資、信息披露、規(guī)范運作方面要發(fā)揮重要把關(guān)作用，最核心的還是要提高專業(yè)能力，特別是提高對方針政策的理解能力，提高對公司實際情況的盡調(diào)能力，提高對方案的設(shè)計能力。上市公司董監(jiān)高在規(guī)劃戰(zhàn)略、經(jīng)營管理、防控風(fēng)險等方面發(fā)揮著核心作用，務(wù)必要提高專業(yè)水準，不僅要學(xué)習(xí)經(jīng)營管理、專業(yè)技術(shù)、融資并購等知識，而且要學(xué)習(xí)資本市場法律政策及監(jiān)管要求。上市公司協(xié)會要發(fā)揮好兩個專業(yè)委員會的作用，既要在專業(yè)領(lǐng)域做好監(jiān)管延伸，更要對市場新政策、新問題、新情況進行深入研究，不斷助推轄區(qū)資本市場總體專業(yè)化水平提升。

  第四，必須敬畏風(fēng)險。資本市場是典型的“信心+信息”市場，極易成為各類風(fēng)險交匯點和泄洪區(qū)，對于穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)金融、穩(wěn)預(yù)期具有重要意義。作為監(jiān)管機構(gòu)，我們將強化底線思維，加強風(fēng)險排查，增強對各類風(fēng)險的預(yù)判預(yù)警和有效應(yīng)對能力，及時發(fā)現(xiàn)和揭示風(fēng)險隱患，落實風(fēng)險處置化解責(zé)任，制定風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案，守住不發(fā)生重大金融市場風(fēng)險的底線。針對股權(quán)質(zhì)押、債券違約、信披違規(guī)、退市、破產(chǎn)等重點領(lǐng)域風(fēng)險，實施風(fēng)險關(guān)口前移，在嚴格監(jiān)管執(zhí)法和做好督導(dǎo)的同時，加強信息通報和工作協(xié)調(diào)溝通，積極爭取地方政府和相關(guān)部門支持，協(xié)調(diào)推動相關(guān)風(fēng)險平穩(wěn)妥善化解。相關(guān)上市公司要扛起主體責(zé)任，抓好經(jīng)營管理，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，防范經(jīng)營風(fēng)險。同時，董監(jiān)高更要強化合規(guī)意識，努力在防范經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)化為違規(guī)風(fēng)險中建立一道不可逾越的防火墻。

  最后，要形成“一個合力”，就是要凝聚各方力量，共同做好監(jiān)管與發(fā)展工作。我們將進一步加強與交易所、地方金融監(jiān)管局、人行、銀保監(jiān)局等金融管理部門的監(jiān)管協(xié)作，爭取地方政府以及發(fā)改、國資、財政、經(jīng)信、公安、工商、稅務(wù)等部門的工作支持和配合，與上市公司協(xié)會、中介機構(gòu)、上市公司等市場參與主體一道，共同營造安徽資本市場規(guī)范透明的良好發(fā)展生態(tài)。

  三、2019年的工作部署

  今年轄區(qū)監(jiān)管工作總體思路：以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，落實資本市場發(fā)展的新定位、新要求，全面貫徹落實證監(jiān)會各項決策部署，以信息披露監(jiān)管為中心，以強化公司治理有效性為抓手，以服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展為根本，以維護投資者合法權(quán)益為使命，以防范重大金融風(fēng)險為底線，抓重點、補短板、強弱項，努力推動上市公司實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。重點抓好五方面工作：

  （一）強化公司治理有效性，打造規(guī)范的上市公司
       健全的公司治理是企業(yè)內(nèi)部控制有效運行的重要保證，也是企業(yè)增強競爭力和提高經(jīng)營績效的內(nèi)生動力。一是對標對表，對癥下藥。要深入學(xué)習(xí)貫徹新修訂的《上市公司治理準則》規(guī)范要求，進一步完善治理結(jié)構(gòu)，強化機制保障，克服“形似而神不至”的弊病，重點圍繞公司獨立性、經(jīng)營穩(wěn)定性、財務(wù)合規(guī)性、決策規(guī)范性、信息透明性等方面，切實增強公司治理的有效性。二是強化制度，重在落實。嚴格遵守《公司法》《證券法》《上市公司信息披露管理辦法》等資本市場法律規(guī)范體系，以“十個應(yīng)當，十個不得”為要點，把公司治理規(guī)范要求嚴格落實到公司決策、經(jīng)營、運行、披露的各個環(huán)節(jié)，成為一條條可落地、可執(zhí)行、可檢查、可追責(zé)的剛性制度，并在工作中嚴格執(zhí)行。三是敢于動真，敢于碰硬。要嚴格約束規(guī)范董監(jiān)高及大股東行為，切實履行忠實勤勉義務(wù)，堅持內(nèi)外部監(jiān)督制衡，董監(jiān)高對于大股東、實際控制人的不合理安排要敢于說“不”。四是持之以恒，久久為功。自覺踐行公司治理準則，不斷探索和實踐符合公司自身特點的治理模式，保障各利益相關(guān)主體的權(quán)利。下一步，我局將聯(lián)合安徽上市公司協(xié)會做好上市公司治理實踐典型案例征集與宣傳工作，進一步營造轄區(qū)公司提升治理水平的良好氛圍。
      （二）提升信息披露質(zhì)量，打造透明的上市公司
       規(guī)范、透明的信息披露是上市公司在資本市場生存和發(fā)展之本，也是投資者進行價值判斷的重要依據(jù)。上市公司要切實提高信息披露質(zhì)量，增強公司透明度。一要發(fā)揮專業(yè)力量，提高定期報告編制質(zhì)量。當前正是年報編制、審計和披露的關(guān)鍵時期。各上市公司和審計機構(gòu)在年報編制過程中，要充分發(fā)揮獨立董事及審計委員會在年報工作中的作用，嚴格執(zhí)行質(zhì)量控制程序和責(zé)任追究機制，切實提高年報編制質(zhì)量，給投資者一個真實的上市公司。二要聚焦重點關(guān)鍵領(lǐng)域，做好會計核算及審計、披露工作。嚴格執(zhí)行企業(yè)會計準則及證監(jiān)會相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，謹慎進行會計核算和列報財務(wù)報表，真實、準確、完整披露公司2018年度財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。要充分認清監(jiān)管從嚴的形勢，加強對關(guān)聯(lián)交易、異常資產(chǎn)交易、資產(chǎn)減值、會計政策和會計估計變更等重點領(lǐng)域的會計核算和審計工作，確保年報客觀公允地反映公司真實狀況。三是董監(jiān)高要履行好忠實勤勉義務(wù)，對年報質(zhì)量負責(zé)。上市公司董監(jiān)高對公司信息披露的真實性、準確性、完整性負有法定責(zé)任和義務(wù)，要審慎行使年報簽字權(quán)和表決權(quán)，對公司的重點風(fēng)險領(lǐng)域、財務(wù)薄弱環(huán)節(jié)、重大投資決策事項等要保持高度關(guān)注，有疑點的要問詢，該核查的要核查，需借助專業(yè)外力的，要主動提出相關(guān)意見和要求，這既是對投資者負責(zé)，也是對自身負責(zé)。一旦公司信息披露出現(xiàn)問題，董監(jiān)高必然受到法律的追責(zé)。
      （三）加強投資者利益保護，打造開放的上市公司
      上市公司應(yīng)通過建立全方位的向投資者“開放”機制，切實維護投資者合法利益，推進資本市場誠信建設(shè)。一是要保障投資者權(quán)益到位。切實保障中小股東知情權(quán)、參與權(quán)和決策權(quán)等權(quán)益，推動上市公司提高以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露質(zhì)量，切實建立投資者利益保護工作機制和暢通有效的投資者溝通機制。二是要優(yōu)化投資者回報到位。要嚴格落實現(xiàn)金分紅、分類表決、承諾履行、股份回購等制度。同時，應(yīng)妥善化解投資者的糾紛訴求，耐心處理投資者的維權(quán)訴求，通過平等協(xié)商方式妥善解決與投資者的爭議糾紛。三是要確保輿情處置到位。上市公司應(yīng)建立健全新聞輿情處置機制，對新聞媒體質(zhì)疑事項，應(yīng)準確研判、快速回應(yīng)、明確澄清，給市場一個準確答復(fù)，給投資者一個明確交待，做一個負責(zé)的上市公司，健全公司開放的治理機制。
     （四）推動高質(zhì)量發(fā)展，打造有活力的上市公司
       上市公司要緊緊抓住用好當前國家發(fā)展戰(zhàn)略的機遇、宏觀政策變化的機遇、市場倒逼機制的機遇，主動謀發(fā)展、增后勁。一要聚焦公司主業(yè)，提早謀劃布局。要強化對行業(yè)發(fā)展走勢的預(yù)研預(yù)判，依托結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級的大背景，為公司長遠發(fā)展謀好篇、布好局。上市公司協(xié)會可在這方面多做些工作，通過進一步開展行業(yè)交流、專家講座等形式，為企業(yè)家們提供更多更好的宏觀政策、行業(yè)發(fā)展層面的專題輔導(dǎo)和專家解讀，以便為上市公司發(fā)展研判形勢、謀劃大局、校準策略提供有益的幫助。二要善用政策紅利，借助資本市場平臺實現(xiàn)提質(zhì)增效。前期，證監(jiān)會對再融資政策進行了修訂完善，后續(xù)將繼續(xù)深化并購重組市場化改革，努力助力制造強國、軍民融合等國家戰(zhàn)略，為民營企業(yè)擴大直接融資、國企混改等提供更多制度便利。各上市公司要順勢而為，開展以產(chǎn)業(yè)整合為重點的市場化并購重組，充分發(fā)揮并購重組的協(xié)同效應(yīng)，有效促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)升級，更好提高核心競爭力。三要順應(yīng)混改要求，增強國有控股上市公司活力。各國有控股上市公司要結(jié)合集團整體上市、國有股權(quán)劃轉(zhuǎn)、實施股權(quán)激勵和員工持股計劃等方式，不斷激發(fā)企業(yè)內(nèi)生發(fā)展動能和積極性，促進形成利益共同體，從內(nèi)部調(diào)動創(chuàng)新能力，挖掘潛在競爭力，實現(xiàn)國有和社會資本的有效融合發(fā)展。
       （五）增強抵御風(fēng)險能力，打造有韌性的上市公司
       企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展是防范化解風(fēng)險的基礎(chǔ)。上市公司要增強對各類風(fēng)險的預(yù)判預(yù)警和應(yīng)對能力，建立健全應(yīng)對各類風(fēng)險的快速反應(yīng)機制，通過穩(wěn)健經(jīng)營來增強公司抵御各類風(fēng)險的韌性。一要堅持分類施策，扎實做好股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險防范化解工作。要加強對大股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險排查，保持持續(xù)敏感度和工作定力。要壓實大股東化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的主體責(zé)任，通過市場化法治化方式尋求最適合企業(yè)的紓困渠道，在法治框架內(nèi)穩(wěn)妥處置質(zhì)押風(fēng)險，防止股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險跨領(lǐng)域傳導(dǎo)和外溢。二要審慎決策實施，切實防范處置并購引發(fā)的相關(guān)風(fēng)險。要認真分析當前形勢，在實施并購重組時，要對收購標的進行深入調(diào)研、科學(xué)研判、合理估值、謹慎決策，加強分子公司管控，既要防止并購標的管理失控、銷售政策粗放、核心人員流失等經(jīng)營風(fēng)險，更要高度警覺、堅決杜絕為完成業(yè)績承諾所誘發(fā)業(yè)績造假等違法違規(guī)風(fēng)險。三要堅持誠信經(jīng)營，防范化解債務(wù)違約風(fēng)險。要嚴守誠信經(jīng)營、踐諾履約的商業(yè)底線，合理控制債務(wù)規(guī)模，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，防范盲目擴張引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險。同時，要提前規(guī)劃資金使用安排，確保公司存量債務(wù)按期足額償付，防范出現(xiàn)流動性風(fēng)險和債務(wù)違約風(fēng)險。
       同志們，讓我們以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，圍繞打贏風(fēng)險防范攻堅戰(zhàn)，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展，進一步謀篇布局、夯實基礎(chǔ)、激發(fā)動能，知敬畏，勇?lián)敚谱鳛?，?019年續(xù)寫安徽經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新篇章，以優(yōu)異成績迎接新中國成立70周年！預(yù)祝此次大會圓滿成功！